يحظى رجل الأعمال الأمريكي وارن بافيت بمكانة فريدة في نفوس وعقول المستثمرين من جميع أرجاء العالم، نظراً لأساليبه المميزة في الإدارة والاستثمار.
ولم يكن اكتساب "بافت" لهذه المكانة محض الصدفة، بل قام على أسس قوية، ولعل أبرزها هو قدرته على الموازنة بين الاعتماد على نقاط قوته، وممارسة الأمور التي يستمتع بها في حياته، حسب بيل جورج الخبير في شؤون القيادة بجامعة هارفارد.
وقال "جورج إن بافت" ظل يشغل منصب الرئيس التنفيذي لمجموعة "بيركشاير هاثاواي" لفترة طويلة، استطاع خلالها التوصل إلى الحد الفاصل بين الاستمتاع ، والأمور التي يُحسن تنفيذها .
وأوضح أن الوصول لنقطة التوازن هذه يجعل حفاظ المرء على الحماس أمراً يسيراً ، وأن مفتاح النجاح هو اعتماد الشخص على نقاط قوته، وعدم الاكتفاء بإصلاح مواضع ضعفه فقط.
وأن وجود الدوافع والمحفزات لدى الإنسان لا يقل أهمية عن امتلاكه مواضع للقوة، إذ لا يكفي حصول الفرد على وظيفة تشعره بالرضا فقط، بل يتعين عليه ممارسة عمل يمكنّه من تطبيق مهاراته كي يصبح متفوقاً.
ودرس "جورج" أسلوب "بافت" في القيادة بالإضافة إلى اجتماعات المساهمين في "بيركشاير هاثاواي"، وخلص إلى أن معرفة المرء لدوافعه ومحفزاته، وما يتعين عليه تقديمه للعالم هو الخطوة الأولى في الوصول لمستوى الوعي الذاتي الذي تمتع به "بافت".
كيف يوازن الإنسان بين الاستمتاع والاعتماد على نقاط القوة ؟
قد يهمك : نصائح من أحد أغنى المستثمرين في العالم حول أفضل الطرق للتعامل مع المال
الدرس الأول : البحث عن الدوافع
يرى "جورج" أن هناك نوعين من الدوافع الإنسانية، الأول هو الدافع الخارجي أو الظاهري مثل العمل في وظيفة براتب جيد، والآخر هو الدافع الداخلي أو الجوهري، مثل الاستمتاع بوظيفة تتضمن المساعدة اليومية للناس.
وأن كلاً منهما يساهم في زيادة واستمرار العمر الوظيفي للمرء، وأشار إلى أنه إذا كان حافز المرء هو كسب الكثير من المال، فسوف يشعر بالخواء، وأن الأمور من حوله أصبحت فارغة المضمون، وأنه لا يحصل على السعادة التي كان يرجوها.
ومع تمتعه بثروة صافية بقيمة 135.6 مليار دولار حسب مجلة "فوربس"، وبلوغه عمر الثالثة والتسعين، فمن المرجح أن "بافت" قد لبى جميع دوافعه الخارجية.
لكن من المحتمل أن تكون الدوافع الجوهرية التي ساعدت "بافت" على الوصول للنجاح، وفق "جورج".
قد يهمك : تعرَّف على استراتيجية وارن بافيت لتوفير الوقت وربح المال
الدرس الثاني : تعرف المرء على دوافعه الظاهرية والجوهرية
إن معرفة الفرد لدوافعه الظاهرية والجوهرية قد يمثل نقطة انطلاق لتحقيق النجاح، واقترحت منصة التوظيف "إنديد" في منشور عبر مدونتها العام الماضي أن يبدأ الفرد بتدوين ملاحظاته حول الأنشطة والمشاعر التي يستمتع بها.
وأن يطرح على نفسه تساؤلات بشأن اهتماماته، ومبررات أفعاله، وقالت المنصة إن فهم الإنسان لدوافعه سوف يمكّنه من استغلالها في تحفيز ذاته، إذ تتنوع دوافع المرء، بداية من كسب لقمة العيش، ووصولاً إلى الرغبة في المساهمة في مجال أو صناعة ما.
الدرس الثالث : الاعتماد على نقاط القوة
حسب تحليل أجرته مؤسسة "جالوب" عام 2015 أن الموظفين الذين يمارسون الأشياء التي يجيدونها في عملهم على نحو يومي يكونون أكثر انخراطاً في محيطهم المهني بست مرات مقارنة بنظرائهم، وأكثر تمتعاً بجودة مرتفعة للحياة بثلاث مرات، وأكثر إنتاجية بنسبة 8%.
وساعدت معرفة "بافت" لنقاط ضعفه في بناء فريق من المديرين قادرين على تقديم يد العون له في هذه الأمور، ما أعطى له الفرصة للتركيز على الأمور التي يتميز بها.
الدرس الرابع: الخطر يأتي من عدم معرفة ما تفعله
بدأ العديد من المستثمرين لأول مرة في التداول في
الأسهم و
العملات المشفرة، دون أن يفهموا حقًا كيفية عمل فئات الأصول هذه لقد نصح بافيت المستثمرين بشكل متكرر بعدم ملاحقة كل ما يلمع والتركيز فقط على الفرص التي يفهمونها.
على سبيل المثال، لم يفهم بافيت نفسه كيفية تقييم أسهم التكنولوجيا لفترة طويلة من الزمن. ومن ثم فقد ابتعد عن هذه الأسهم لسنوات عديدة. في الواقع، فقط في عام 2016، اشترت شركة بيركشاير هاثاواي حصة في شركة أبل بعد فهمها الحقيقي للأعمال.
لكن الابتعاد عن التكنولوجيا لم يكن يمثل مشكلة بالنسبة لبافيت على الإطلاق. وهذا الرسم البياني لأداء بيركشاير هاثاواي مقابل
ناسداك يثبت ذلك حقًا مع بقاء بيركشاير هاثاواي في مقدمة بورصة ناسداك خلال معظم العقدين الماضيين.
النقطة التي يشير إليها بافيت هنا هي أنه إذا كنت تعرف ما تفعله، فهناك فرص كافية في كل مكان.
الدرس الخامس : النظام يتغلب على الأذكياء
بالنسبة لشخص كسب المليارات باستخدام مهاراته في انتقاء الأسهم، فإن نصيحة بافيت للمستثمرين الأفراد باستخدام صندوق مؤشر منخفض التكلفة قد تبدو مفاجئة، ولكن لها أسباباً واضحة وراءها.
بعد كل شيء، يمنحك الاستثمار عبر صناديق
المؤشرات ميزة النظام، فهو يسمح بدورة استثمار منضبطة عبر SIPs، ويحافظ على العواطف بعيدًا عن إفساد هذا الإطار وبعبارة أخرى، يريد بافيت من المستثمرين الأفراد اتباع نظام فوق كل شيء آخر.
وهذا النظام وإطار الاستثمار الواضح لإيجاد أعمال رائعة بأسعار معقولة جيدة هو ما دفع شركة بيركشاير هاثاواي على مدى العقود الخمسة الماضية لتصبح واحدة من أكبر الشركات وأكثرها ربحية في العالم.
"إن صندوق المؤشرات منخفض التكلفة هو الاستثمار الأكثر منطقية في الأسهم بالنسبة للغالبية العظمى من المستثمرين" وارن بافيت.
الدرس السادس: تمتع بعقلية المالك
من وجهة نظر بافيت، فإن شراء الأسهم ليس أقل من شراء شركة، ويجب على المرء أن يتبع نفس النوع من
التحليل الدقيق والعناية الواجبة كما يفعل المرء عند شراء شركة.
على سبيل المثال، لنفترض أن شخصاً ما يعرض عليك بيع شركته مقابل روبية. 500 كرور. الآن، ليس من المحتمل أن تدفع له روبية. 500 كرور دون الرغبة في معرفة بعض التفاصيل مثل مقدار الربح الذي تحققه هذه الشركة، وما هي المزايا التنافسية، وما هي آفاق النمو، والمخاطر، والنفقات الرأسمالية المطلوبة، وما إلى ذلك.
الدرس الذي يتعلمه بافيت هنا هو أنه بدلاً من الانشغال كثيرًا بالحركة الأخيرة لسعر السهم، يجب عليك قضاء المزيد من الوقت في تحليل الأعمال التي تكمن وراء سعر السهم. وبمجرد حصولك على إجابات للأسئلة ذات الصلة، استثمر في مشروع تجاري ترغب في امتلاكه خلال السنوات العشر إلى العشرين القادمة.
ومن الأمثلة على ذلك شركة Berkshire Hathaway التي تعرض عقلية المالك من خلال ممتلكاته التي تمتد لعقود من الزمن في شركات مثل GEICO وCoca-Cola وAmerican Express وWells Fargo وغيرها الكثير.
"إن فكرة امتلاك شركة تعرفها هي أمر حيوي لعملية الاستثمار" وارن بافيت.
الدرس السابع : كن خائفاً عندما يكون الآخرون جشعين وكن جشعاً عندما يكون الآخرون خائفين.
تعمل أسواق الأسهم في دورات من الجشع والخوف. عندما يكون هناك جشع ، يكون الناس على استعداد لدفع أكثر مما تستحقه الشركة ولكن عندما ينشأ الخوف، تصبح الشركات الكبرى متاحة بخصومات هائلة لأي شخص مستعد لترك مشاعره الكئيبة جانبًا.
يعد وارن بافيت أحد هؤلاء المستثمرين الذين أتقنوا هذا الفن، ويشجعون المستثمرين الآخرين على أن يحذوا حذوه. على سبيل المثال، عندما حدث انهيار اقتصادي عالمي في عام 2008، كان الخوف هو الذي شكك في الرخاء طويل المدى لمعظم الشركات. تحرك بافيت بسرعة، وقام باستثمارات كبيرة في الشركات الكبرى مثل GE وGoldman Sachs وBank of America وMars وDow Chemical،l والتي حققت أرباحًا تزيد عن 10 مليار دولار أمريكي وفقًا لتقديرات عام 2013.
في رسالته للمساهمين لعام 2018، كتب بافيت: "إن اغتنام الفرص لا يتطلب ذكاءً كبيرًا، أو شهادة في
الاقتصاد أو الإلمام بمصطلحات وول ستريت مثل ألفا وبيتا وما يحتاجه المستثمرون بدلاً من ذلك هو القدرة على تجاهل مخاوف الغوغاء أو حماستهم والتركيز على بعض الأساسيات البسيطة إن الرغبة في الظهور بمظهر عديم الخيال لفترة طويلة أو حتى الظهور بمظهر الحمقاء أمر ضروري أيضاً.
وبعبارة أخرى، يشجع بافيت المستثمرين على عدم اتباع القطيع وتخلص من العواطف عند اتخاذ قرارات الاستثمار، والتي من المرجح أن تفتح فرصًا أكثر ربحية.
"ما يحتاجه المستثمرون هو القدرة على تجاهل مخاوف الغوغاء أو حماستهم والتركيز على بعض الأساسيات البسيطة" - وارن بافيت.
الدرس الثامن : الادخار ليوم ذهبي ممطر
إلى جانب كونه مضحكا، بافيت هو أيضا مقتصد جدا في الواقع، يُقال إنه لا ينفق أبدًا أكثر من 3 دولارات و17 سنتًا على وجبة الإفطار يتبع وارن بافيت فلسفة احتفظ بأموالك عندما يكون المال رخيصاً ، وأنفق بقوة عندما يكون المال باهظ الثمن.
وقد ظهر هذا في عام 2000 ومرة أخرى في عام 2008 عندما كان كل خبير مالي ينتقده بسبب احتفاظه بمليارات الدولارات نقدًا وعدم استخدامه في الأسهم لكن ما لم يعرفوه هو أن بافيت كان يدخر كل هذه الأموال لاستخدامها عندما تنزل الشركات من التقييمات الفلكية آنذاك إلى أسعار أكثر معقولية.
هذا هو درس الاستثمار، عندما تعطيك الحياة الليمون، لا تصنع عصير الليمون فحسب، بل اصنع أيضاً فطيرة ليمون، ومربى ليمون، ومخلل ليمون، وقم ببيع كل الليمون المتبقي في السوق لتحقيق ربح كبير.
"كل عقد أو نحو ذلك، سوف تملأ السحب الداكنة السماء الاقتصادية، وسوف تمطر الذهب لفترة وجيزة. عندما يحدث هطول أمطار من هذا النوع.
"من الضروري أن نسرع إلى الخارج حاملين أحواض الغسيل، وليس ملاعق صغيرة" وارن بافيت.
الدرس التاسع : لا تستثمر أبدًا لمجرد أن الشركة رخيصة الثمن.
بالنسبة لشخص تعلمه بنيامين جراهام، المعروف أيضًا بأب استثمار القيمة ، قد تتوقع أن يحب بافيت شركة متاحة ببضعة سنتات للدولار ومع ذلك، بعد بعض عمليات الاستحواذ والاستثمارات الضعيفة التي قام بها في وقت مبكر، أدرك بافيت أن الأعمال الرخيصة قد تكون رخيصة، ولكنها قد لا تكون استثماراً مربحاً.
في الواقع، عندما اشترى شركة بيركشاير هاثاواي، كان يعمل في مجال المنسوجات وكان سعرها مخفضاً للغاية مقارنة بقيمتها الدفترية ولكن أثناء تشغيل الشركة، أدرك بافيت أن الشركة كانت تستهلك الكثير من الأموال، وأن جميع الأموال المكتسبة من الشركة كانت تعود إليها كنفقات رأسمالية.
هذه التجربة ومع الكثير من التوجيه من شريكه الاستثماري تشارلي مونجر، بدأ بافيت في تطوير أسلوبه الاستثماري من نهج استثمار القيمة الكلاسيكي إلى نهج تنظر فيه إلى الميزة التنافسية للشركة، والأشياء غير الملموسة مثل قيمة العلامة التجارية، وتفوق التكلفة وأثرها آفاق نمو قوية.
"من الأفضل بكثير شراء شركة رائعة بسعر عادل من شراء شركة عادلة بسعر رائع" وارن بافيت.
الدرس العاشر : الوقت صديق الأعمال الرائعة
لقد أدرك وارن بافيت أهمية الوقت في الاستثمار، وحصد فوائد المضاعفة.
تخيل شركتين تجاريتين. الأولى، الشركة (أ) تنمو بنسبة 20% كل عام، والشركة الأخرى (ب) تنمو بنسبة 10%. عندما نقوم بدمج هاتين الشركتين، ستقوم الشركة "أ" بمضاعفة إنتاج الشركة "ب" بحلول العام الثامن وعلى أساس متسارع، سيصبح حجم الشركة "أ" خمسة أضعاف حجمها بحلول العام التاسع عشر و10 أضعاف حجم "ب" بحلول العام السابع والعشرين.
ويظهر تأثير المضاعفة هذا أيضاً في كيفية نمو ثروته الشخصية على مر السنين، حيث جنى أموالًا في السنوات العشر الماضية أكثر بكثير مما كسبه في الخمسين عامًا من عمره.
يقوم بافيت بتوسيع مفهوم "الوقت كصديق" ليشمل الشركات التي يشتريها من خلال النظر إليها، ليس على مدى سنة أو سنتين أو ثلاث سنوات، بل على مدى العشرين إلى الثلاثين سنة القادمة.
يعد هذا التعلم مهمًا على نحو خاص في الوقت الحاضر عندما يعمل معظم المستثمرين على أساس يومي أو أسبوعي أو بضعة أشهر قصيرة وبالتأكيد لا يحصلون على أي مزايا مضاعفة.
"الوقت هو صديق الشركة الرائعة، وعدو الشركة المتواضعة" وارن بافيت
الدرس الحادي عشر: لا تستخدم الأموال المقترضة أبدًا لشراء الأسهم
إذا كانت هناك ممارسة واحدة تثير غضب وارن بافيت، فهي ممارسة الاستدانة لتمويل شراء الأسهم.
ويرى بافيت أنه عندما يقترض الناس العاديون المال لشراء الأسهم، فإنهم يضعون سبل عيشهم في أيدي سوق يمكن أن تكون تقلباتها عشوائية وعنيفة للغاية، حتى عندما يتعلق الأمر بأسهم موثوقة مثل بيركشاير هاثاواي.
على سبيل المثال، على مدى العقود الخمسة الماضية، عانت أسهم بيركشاير من أربعة انخفاضات كبيرة لقد حدث ذلك في السبعينيات والثمانينيات والتسعينيات والألفينيات وهذا يعني تراجعًا كبيرًا واحدًا في كل عقد. لقد حدث ذلك على مدار فترة تتراوح بين 6 إلى 24 شهرًا، حيث تم محو ثلث قيمة الشركة على الأقل.
وبأخذ هذا التقلب في بيركشاير كمثال، قال بافيت: "ببساطة، ليس هناك ما يشير إلى المدى الذي يمكن أن تنخفض به الأسهم في فترة قصيرة. حتى لو كانت قروضك صغيرة ولم تكن مراكزك مهددة على الفور بسبب انخفاض السوق، فقد يهتز عقلك بالعناوين المخيفة والتعليقات التي لا تتنفس والعقل المضطرب لن يتخذ قرارات جيدة.
ولهذا السبب، فإن بافيت ليس من محبي ذلك النوع من الديون الذي يمكن أن يترك المستهلكين مفلسين وعاجزين، خاصة عندما تنخفض الأسواق.
"من الجنون أن تخاطر بما لديك، وتحتاجه من أجل الحصول على ما لا تحتاجه" وارن بافيت.
الدرس الثاني عشر : اجعل الأمر بسيطاً
كل ما يفعله وارن بافيت، وينصح به يحتوي على عنصر البساطة.
يتبع بافيت نفسه إطارًا استثماريًا بسيطًا وسهل الفهم، والذي يمكن تعريفه بشكل أفضل على أنه شراء حصص في شركة يكون السعر الذي تدفعه أقل بكثير من القيمة التي تستمدها.
وبطبيعة الحال، وهذا هو أسهل من القيام به. ولكن النقطة التي يواصل بافيت الترويج لها هي أنه يريد من المستثمرين أن يستثمروا في أدوات بسيطة ومفهومة فقط وباستخدام عملية يسهل على المرء استيعابها.
على سبيل المثال، إذا كنت لا تفهم العملات المشفرة، فلا تستثمر أو تتاجر أو تضارب في عملات
البيتكوين الأمر نفسه ينطبق على العقود الآجلة، والخيارات، والأسهم الصغيرة، و
الفوركس، و
السلع، و
الفضة، والعشرات من أدوات الاستثمار الجديدة اللامعة والرائعة التي نتعرض لها كل عام.
"إذا كنت غير مرتاح لفئة الأصول التي اخترتها، فمن المحتمل أن تشعر بالذعر عندما يشعر الآخرون بالذعر"، وارن بافيت.
