أكبر الرابحين والخاسرين بين السلع العالمية هذا العام.. وإلى أين تتجه؟

كانت سوق السلع العالمية متقلبة هذا العام، مع بقاء الأسعار مرتفعة إلى حد كبير حيث صعدت العقود الآجلة لعصير البرتقال والكاكاو إلى مستويات قياسية في النصف الأول من العام، في حين ارتفع سعر النفط الخام وتقلبت الأسعار مع عناوين الأخبار من الشرق الأوسط كذلك، استمرت أسعار الذهب في الارتفاع، ولكن المعادن الأساسية مثل خام الحديد تراجعت بشكل كبير.

في هذا الشأن، قالت المديرة والرئيسة في تحليل السلع في BMI صابرين شودري: "حتى الآن، كانت أسواق السلع الأساسية مدفوعة بالتقلبات والقلق والمخاوف، في بحث مستمر عن أدنى بصيص أمل في الارتفاع إلى مستويات عالية جديدة، فقط لتنهار مرة أخرى مع أدنى إشارة إلى خيبة الأمل المحتملة". 

ارتفع مؤشر S&P GSCI، وهو معيار للأداء العام لسوق السلع الأساسية، بنسبة تصل إلى 12% في أبريل/ نيسان منذ بداية العام، قبل أن يتراجع إلى ارتفاع بنسبة 2.18% منذ بداية العام حتى الآن.

وفقاً للبيانات المأخوذة من FactSet، فإن السلع التي تحقق أكبر المكاسب منذ بداية العام حتى الآن هي سلة مختارة من السلع الخفيفة التي تشمل الكاكاو والبيض وعصير البرتقال والقهوة.

وقال محللون لـ CNBC إن هذه السلع شهدت مكاسب قوية نتيجة للطقس السيئ في مناطق الإنتاج الرئيسية ويتصدر الكاكاو الأسعار حيث قفزت الأسعار بنسبة 66% حتى الآن هذا العام، مع ارتفاع العقود الآجلة إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 11.722 دولاراً للطن المتري في أبريل وسط نقص في الحبوب بسبب انقطاع الإمدادات بسبب الأمطار الغزيرة والأمراض في المنتجين الرئيسيين في ساحل العاج وغانا.

في حين أن الأسعار تناقصت من الارتفاعات القياسية، إلا أن العقود الآجلة للكاكاو لا تزال أعلى من المستويات النموذجية، حيث تم تداول عقد سبتمبر الأخير عند 9150 دولارًا للطن المتري في بورصة إنتركونتيننتال الأميركية.

القهوة

قال شودري من BMI إن العقود الآجلة للقهوة المتداولة في ICE قفزت بنسبة 25% منذ بداية العام حتى الآن لتصل إلى 2.45 دولاراً للرطل الواحد بسبب الظروف الجوية المعاكسة في مناطق زراعة البن في جنوب شرق البرازيل.

تسببت تحديات الإنتاج الناجمة عن ظاهرة النينيو في جنوب شرق آسيا في انخفاض المحاصيل في المناطق المنتجة الرئيسية فيتنام وإندونيسيا. وظاهرة النينيو هي ظاهرة مناخية تؤدي إلى درجات حرارة أكثر دفئاً وظروف مناخية أكثر تطرفاً، وتستمر عادة ما بين تسعة إلى 12 شهراً.

خام الحديد

في مقابل صعود بعض السلع، انخفضت أسعار خام الحديد بشكل أكبر بين السلع الأساسية، حيث ظل قطاع العقارات في الصين في حالة ركود، مما أدى إلى ضعف الطلب.

وقال مدير أبحاث سلع التعدين والطاقة في بنك الكومنولث الأسترالي، فيفيك دار، إن تدهور هوامش أرباح مصانع الصلب في البلاد، والتي تعد محركاً مهماً لأسعار خام الحديد، لعب أيضاً دوراً في إبقاء الأسعار منخفضة. خام الحديد هو أحد المكونات الرئيسية للصلب.

تم تداول خام الحديد بنسبة 62% في آخر مرة بسعر 98.10 دولاراً للطن في بورصة نيويورك التجارية للعقد الذي ينتهي في 30 أغسطس/ آب.

الحبوب

كما شهدت الحبوب المستهلكة على نطاق واسع، مثل القمح والذرة وفول الصويا، انخفاضات كبيرة فيما يبدو أنه عام محصولي وفير في جميع أنحاء نصف الكرة الشمالي.

وقال تيم لوجينسلاند، مدير قطاع معهد الأغذية الزراعية في ويلز فارغو: "تتمتع صناعة الحبوب العالمية حالياً بفائض كبير في المخزون بسبب إنتاج محاصيل كبيرة متتالية في جميع مناطق إنتاج الحبوب الرائدة". ونتيجة لذلك، تدفقت المزيد من الذرة وفول الصويا إلى أسواق التصدير، مما أدى إلى انخفاض الأسعار. 

وانخفضت تداولات القمح والذرة في مجلس شيكاغو للتجارة بنسبة 15% تقريباً حتى الآن هذا العام، في حين انخفضت أسعار فول الصويا بما يقرب من 25%.

الذهب

ارتفعت أسعار الذهب إلى مستويات قياسية هذا العام، مدفوعة بتوقعات خفض أسعار الفائدة الأميركية، فضلاً عن جاذبية السبائك كأصل ملاذ آمن. سجلت العقود الآجلة للذهب مؤخراً أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 2,549.9 دولاراً للأونصة. 

على الرغم من التقلبات التي شهدها العام حتى الآن، لا تزال سوق السلع العالمية مرتفعة ومن المتوقع أن تظل كذلك، وفقاً لتوقعات صابرين تشودري من BMI.

وقالت: "نتوقع أن تتلقى الأسعار الدعم من ضعف الدولار الأميركي، خاصة مع بدء الفدرالي الأميركي في خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من العام".

اقرأ أيضاً : الذهب يتماسك قرب مستوياته القياسية في ظل ضعف الدولار .. وسعر السبيكة يتجاوز مليون دولار

وأضافت أن استمرار الطلب الضعيف من الصين سيحد من نمو الأسعار في معظم السلع الأساسية، مع توقع خسارة المعادن الصناعية بشكل أكبر. 

بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن ينقلب نمط الطقس العالمي من ظاهرة النينو إلى ظاهرة النينا بحلول نهاية هذا العام، وهو ما قد يكون حدثاً حاسماً للسوق الزراعية العالمية، حسبما قال ستيتزل من StoneX. 

عادة ما يكون لظاهرة النينا تأثير مبرد على درجات الحرارة العالمية وتحدث كل ثلاث إلى خمس سنوات وقال: "هذا يعني أن الظروف الجوية التي شهدناها في العام الماضي ستكون عكس ما نتوقع رؤيته بحلول عام 2025".

المطاط

ارتفعت أسعار المطاط (الكاوتشوك) بنسبة 30% تقريباً منذ بداية العام مع انخفاض الإنتاج في أكبر منتجي المطاط الطبيعي في العالم، تايلاند وإندونيسيا، بسبب المشكلات المتعلقة بالطقس مثل قلة هطول الأمطار. 

يتم حاليًا تداول عقد سبتمبر/ أيلول الخاص بعقود المطاط الآجلة المضلعة ذات الدخان المضلع (RSS3) بسعر 337 يناً (2.29 دولاراً أميركياً) للكيلوغرام الواحد في بورصة أوساكا.

وعلى جانب الطلب، أدت عدة عوامل إلى ارتفاع الأسعار، مثل الارتفاع الملحوظ في الطلب من قطاع السيارات الكهربائية في الصين، حسبما قال كانغ وي تشيانغ، مساعد نائب رئيس StoneX. يمثل قطاع السيارات ما يقرب من ثلثي الاستهلاك العالمي للمطاط الطبيعي.

البيض

أدى عودة ظهور أنفلونزا الطيور مؤخراً في منشآت الدواجن في جميع أنحاء الولايات المتحدة واليابان ودول أخرى إلى ارتفاع أسعار البيض بنسبة تزيد عن 62% لكل اثني عشر منذ بداية العام، وفقًا لبيانات FactSet. 

يبلغ السعر الفوري لعشرات البيض الأبيض الكبير حاليًا 3.57 دولاراً، وفقاً لـ FactSet نقلاً عن مكتب أبحاث الزراعة والسلع الأميركية وقد تأثرت حوالي 18.5 مليون دجاجة تضع البيض في الولايات المتحدة بأنفلونزا الطيور حتى الآن هذا العام. وقالت كارين ريسبولي، مديرة التحرير في منصة معلومات السوق Expana، إنه على جبهة الطلب، يعتمد المستهلكون أيضاً بشكل أكبر على البيض كمصدر للبروتين بأسعار معقولة.

المصدر: CNBC