معلومات وحقائق عن أكبر سوق للأوراق المالية ( سوق السندات )

سوق السندات تعرف أيضًا باسم سوق الدين أو سوق الائتمان هو سوق مالي حيث يمكن للمشاركين إصدار ديون جديدة، تُعرف بالسوق الأولية، أو شراء وبيع سندات الدين، والمعروفة باسم السوق الثانوية.

عادة ما يكون هذا في شكل سندات، ولكنه قد يشمل سندات، وفواتير وما إلى ذلك من النفقات العامة والخاصة. سيطرت الولايات المتحدة إلى حد كبير على سوق السندات، والتي تمثل حوالي 39% من السوق.

ويقدر حجم سوق السندات (إجمالي الديون المستحقة) من عام 2021 بنحو 119 تريليون دولار في جميع أنحاء العالم و 46 تريليون دولار للسوق الأمريكية، وفقًا لجمعية صناعة الأوراق المالية والأسواق المالية (SIFMA).

تشكل السندات والقروض المصرفية ما يعرف بسوق الائتمان. يبلغ إجمالي حجم سوق الائتمان العالمي حوالي ثلاثة أضعاف حجم سوق الأسهم العالمية. لا تعتبر القروض المصرفية أوراقًا مالية بموجب قانون الأوراق المالية والبورصات، ولكن السندات عادةً ما تخضع للتنظيم بدرجة أكبر.

ماذا يحدث في أسواق السندات؟

1.  تسارعت وتيرة الموجة البيعية في أسواق السندات العالمية خلال الأسابيع الأخيرة، ليرتفع العائد على الديون لمستويات غير مسبوقة منذ عقد على الأقل.
2. صعد العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات أعلى 4.88% خلال الأسبوع الماضي، وهو أعلى مستوى منذ عام 2007.
3. كما تجاوز العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا حاجز 5% لأول مرة في 16 عامًا.
4. شهدت أسعار السندات الأمريكية مستحقة السداد بعد 10 سنوات تراجعًا بنسبة 46% منذ مارس 2020، بينما انخفضت السندات لأجل 30 عامًا 53%.
5. تعتبر هذه الخسائر مماثلة تقريبًا لأسوأ الخسائر تاريخياً في سوق الأسهم الأمريكي، والذي انخفض 49% خلال فقاعة "دوت كوم" وبحوالي 57% بعد أزمة 2008.
6. فيما يتعلق بخسائر أسعار السندات نفسها، تعتبر الخسائر الحالية أكثر من ضعف حجم تلك المسجلة في عام 1981 حينما وصل العائد على السندات لأجل 10 سنوات لنحو 16%.
7. كما زاد مؤشر "موف MOVE" للتقلبات في سوق السندات الأمريكية خلال الأسبوع الماضي لأعلى مستوى منذ نهاية مايو الماضي.
8. امتد ارتفاع عوائد السندات الحكومية إلى عدة مناطق حول العالم، تشمل منطقة اليورو واليابان والمملكة المتحدة.
9.  صعد العائد على السندات الألمانية لأجل 10 سنوات لأعلى مستوى منذ عام 2011 إبان أزمة ديون منطقة اليورو ليسجل 2.9%، مقارنة بمستوى دون الصفر في بداية عام 2022.
10. كما ارتفع العائد على السندات الحكومية اليابانية لأعلى مستوى منذ 2013، رغم حقيقة أن اليابان لا تزال الدولة الوحيدة التي تشهد معدلات فائدة سالبة من جانب البنك المركزي.

معلومات وحقائق عن سوق السندات

•  تكمن أهمية سوق السندات في أنه يعتبر أكبر سوق للأوراق المالية حول العالم بقيمة تقارب 130 تريليون دولار.
• تمثل عوائد السندات حجم الأموال التي يتلقاها المستثمر نتيجة امتلاك الدين، وذلك كنسبة مئوية من السعر الحالي للسهم.
• تعتبر العلاقة عكسية بين الأسعار والعوائد، حيث إن هبوط أسعار السندات يدفع العوائد للارتفاع، والعكس صحيح.
• في الولايات المتحدة، يركز المستثمرون اهتمامهم على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، بسبب أهميتها في التمويل العالمي ودورها الأبرز بالنسبة للمستهلكين والشركات والحكومات.
• في حين أن سندات الخزانة قصيرة الأجل تتأثر بشكل مباشر أكثر بسياسة الاحتياطي الفيدرالي، فإن السندات لأجل 10 سنوات تتأثر بالسوق وتوقعات النمو والتضخم، كما تؤثر على قروض المنازل والسيارات والعملات وغيرها.
• قال "بن إيمونز" رئيس الدخل الثابت في "نيو إدج ويلث" إنه عندما تتحرك السندات لأجل 10 سنوات، فإن ذلك يؤثر على كل شيء، مشيرًا إلى أنه المؤشر الأكثر مراقبة لمعدلات الفائدة، مع تأثيره على أي شيء يتعلق بالتمويل للشركات أو الأشخاص.
• تتجه سندات الخزانة الأمريكية لتسجيل ثالث خسارة سنوية على التوالي، وهو حدث غير مسبوق في تاريخ الولايات المتحدة، بحسب "بنك أوف أمريكا".