- الرئيسية
- مقالات
- مصطلحات اقتصادية
- ما هي أسعار الفائدة ؟ أنواعها وكيف يمكنك التنبؤ بها وما تأثيرها على الاقتصاد
ما هي أسعار الفائدة ؟ أنواعها وكيف يمكنك التنبؤ بها وما تأثيرها على الاقتصاد
تؤدي أسعار الفائدة المتزايدة للعملة خلال فترة معينة إلى ظهور اتجاه مقابل العملات الأخرى. وذلك لأن العملة ذات معدل الفائدة الأعلى تحظى بتفضيل عدد أكبر من المتداولين.
ومع ذلك، فإن أسعار الفائدة متقلبة تماماً مثل سوق الفوركس أي شيء يحدث على النطاق العالمي يمكن أن يهزهم، ولهذا السبب من المهم للمتداولين أن يفكروا بشكل نقدي قبل إجراء تداول يعتمد فقط على أسعار الفائدة المتقلبة.
يمكن أن يكون للتغيرات في أسعار الفائدة التي يقوم بها أي من البنوك المركزية الأكثر نفوذاً في العالم تأثير كبير على سوق الصرف الأجنبي.
عادة ما تكون هذه التغيرات في الأسعار استجابة للمؤشرات الاقتصادية التي يتم ملاحظتها على مدار الشهر من المحتمل أن يتمكنوا من تحريك السوق على الفور وبكل قوة .
يمكن أن يكون للتغيرات المفاجئة في أسعار الفائدة تأثير كبير على المتداولين لذلك، من المهم أن تفهم كيفية التنبؤ بها والرد عليها في سعيك لتأمين الأرباح.
أي تغييرات في سعر الفائدة على الفوركس إما أن تكون لصالحك أو ضدك على سبيل المثال، إذا زادت أسعار الفائدة لزوج العملات، فإن قيمة هذا الزوج تزداد أيضاً، مما يجعلك تجني المزيد من الأرباح منه من ناحية أخرى عندما ينخفض سعر الفائدة على زوج من العملات فجأة، فإن قيمته تنخفض معه، مما يؤدي إلى تحملك للخسارة.
يمكن للبيانات المستمدة من هذه المؤشرات الاقتصادية وغيرها أن تساعد مشروع المتداول والاستعداد لتغيير سعر الفائدة النشاط الاقتصادي الصحي يمكن أن يعني أنه قد يتم ترك المعدلات دون تغيير.
إذا كان الاقتصاد قويًا جدًا، فقد يقوم البنك المركزي برفع أسعار الفائدة ومن ناحية أخرى، فإن الضعف الذي يقاس بالمؤشرات يمكن أن ينذر بخفض سعر الفائدة لتشجيع الاقتراض.
من الممكن أيضًا التنبؤ بقرار سعر الفائدة من خلال ملاحظة الإعلانات الرئيسية وتحليل التوقعات الاقتصادية.
تعرّف من خلال هذا المقال كيفية عمل أسعار الفائدة وكيف يمكنك التنبؤ بتغيرات أسعار الفائدة وما تأثيرها وسوف ندرس كيف يمكن أن يكون لأسعار الفائدة تأثير على الاقتصاد ككل، وأسواق الأسهم والسندات، والتضخم، والركود.
أساسيات سعر الفائدة
تعتبر أسعار الفائدة حاسمة بالنسبة للمتداولين اليوميين في سوق الفوركس، وذلك لأنه كلما ارتفع معدل العائد، زادت الفائدة المتراكمة على العملة المستثمرة، وارتفع الربح.
وبطبيعة الحال، فإن الخطر في الاستراتيجية تنطوي على تغيير سعر الفائدة هو تقلبات العملة والتي يمكن أن تعوض بشكل كبير أي مكافآت تحمل فائدة في حين أنك قد ترغب دائماً في شراء عملات ذات أسعار فائدة أعلى (تمويلها بعملات ذات أسعار فائدة أقل)، فإن مثل هذه الخطوة ليست حكيمة دائماً.
وينبغي النظر في أسعار الفائدة بعناية، كما هو الحال مع أي بيان صحفي حول أسعار الفائدة من البنوك المركزية.
كيف يتم تحديد أسعار الفائدة interest rates ؟
يتحكم مجلس محافظي كل بنك مركزي في السياسة النقدية لبلده ومعدل الفائدة قصير الأجل الذي يمكن للبنوك أن تقترض به من بعضها البعض وتقوم البنوك المركزية برفع أسعار الفائدة من أجل كبح التضخم وخفض أسعار الفائدة لضخ الأموال في الاقتصاد وتشجيع الإقراض.
قد توفر المؤشرات الاقتصادية ذات الصلة فكرة عن الإجراءات التي قد يتخذها البنك المركزي تشمل بعض المؤشرات الاقتصادية الأمريكية المهمة ما يلي:
- مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)
- مؤشر أسعار المستهلك (CPI)
- مصروفات المستهلك
- مستويات التوظيف
- سوق الرهن العقاري
- سوق الإسكان
ما هي أنواع أسعار الفائدة؟
هناك أنواع مختلفة من أسعار الفائدة، تُحَدَّد من قبل الجهة التي تصدرها. هؤلاء هم:
أسعار الفائدة لدى البنك المركزي : أسعار الفائدة الوطنية التي تعتمدها دولة ما، وتحددها السلطة المصرفية المركزية في تلك الدولة. وفي حالة المملكة المتحدة، هذا هو بنك إنجلترا في الولايات المتحدة، هذه هي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)
أسعار الفائدة على الحساب البنكي : أسعار الفائدة التي تحددها البنوك المحلية أو الإقليمية، والتي تتأثر بأسعار الفائدة التي يحددها البنك المركزي.
أسعار الفائدة على الرهن العقاري : أسعار الفائدة على القروض، مثل قروض المنازل لأولئك الذين يشترون منزلاً جديداً، والتي يقدمها المقرضون مثل البنوك
ماذا يحدث عندما ترتفع أسعار الفائدة؟
عندما يعمل بنك الاحتياطي الفيدرالي على زيادة معدل الخصم، فإنه يرفع على الفور تكاليف الاقتراض قصير الأجل للمؤسسات المالية وهذا له تأثير مضاعف على جميع تكاليف الاقتراض الأخرى تقريبًا للشركات والمستهلكين في الاقتصاد.
نظرًا لأن اقتراض الأموال يكلف المؤسسات المالية أكثر، فإن هذه المؤسسات المالية نفسها غالبًا ما تزيد الأسعار التي تفرضها على عملائها لاقتراض الأموال لذلك يتأثر المستهلكون الأفراد بالزيادات في أسعار الفائدة على بطاقات الائتمان والرهن العقاري، خاصة إذا كانت هذه القروض تحمل سعر فائدة متغير عندما يرتفع سعر الفائدة على بطاقات الائتمان والرهون العقارية، ينخفض حجم الأموال التي يمكن للمستهلكين إنفاقها.
لا يزال يتعين على المستهلكين دفع فواتيرهم وعندما تصبح هذه الفواتير أكثر تكلفة، فإن الدخل المتاح للأسر يصبح أقل. عندما يكون لدى المستهلكين أموال أقل في الإنفاق التقديري، تنخفض إيرادات الشركات وأرباحها.
لذلك، كما ترون، مع ارتفاع أسعار الفائدة، لا تتأثر الشركات بارتفاع تكاليف الاقتراض فحسب، بل تتعرض أيضاً للآثار السلبية الناجمة عن ضعف الطلب الاستهلاكي كل من هذه العوامل يمكن أن تؤثر في الأرباح وأسعار الأسهم.
ماذا يحدث عندما تنخفض أسعار الفائدة؟
عندما يتباطأ الاقتصاد، يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية لتحفيز النشاط المالي إن تخفيض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي له تأثير معاكس لرفع أسعار الفائدة وينظر المستثمرون والاقتصاديون على حد سواء إلى أسعار الفائدة المنخفضة باعتبارها محفزات للنمو، وهو ما يمثل فائدة للاقتراض الشخصي واقتراض الشركات وهذا بدوره يؤدي إلى أرباح أكبر واقتصاد قوي.
وسوف ينفق المستهلكون المزيد ، وسوف تجعلهم أسعار الفائدة المنخفضة يشعرون بأنهم ربما أصبحوا قادرين أخيراً على شراء ذلك المنزل الجديد أو إرسال أطفالهم إلى مدرسة خاصة وسوف تتمتع الشركات بالقدرة على تمويل العمليات وعمليات الاستحواذ والتوسعات بسعر أرخص، وبالتالي زيادة إمكانات أرباحها المستقبلية وهذا بدوره يؤدي إلى ارتفاع أسعار الأسهم.
الفائزون على نحو خاص في انخفاض أسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية هم القطاعات التي تدفع أرباحاً، مثل المرافق وصناديق الاستثمار العقاري (REITs) بالإضافة إلى ذلك، تستفيد الشركات الكبيرة ذات التدفقات النقدية المستقرة والميزانيات العمومية القوية من تمويل الديون الأرخص.
كيف تؤثر أسعار الفائدة على الأسواق الأمريكية ؟
يمكن أن يكون للتغيرات في أسعار الفائدة آثار إيجابية وسلبية على الأسواق غالبا ما تغير البنوك المركزية أسعار الفائدة المستهدفة استجابة للنشاط الاقتصادي ورفع أسعار الفائدة عندما يكون الاقتصاد قوياً بشكل مبالغ فيه وخفض أسعار الفائدة عندما يكون الاقتصاد بطيئاً.
في الولايات المتحدة، يتولى مجلس الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) مسؤولية تحديد سعر الفائدة المستهدف الذي تقترض به البنوك وتقرض الأموال لبعضها البعض (المعروف باسم سعر الأموال الفيدرالية) وهذا له تأثير مضاعف عبر الاقتصاد بأكمله.
في حين أن الأمر عادة ما يستغرق 12 شهراً على الأقل، حتى يكون للتغيير في سعر الفائدة تأثير اقتصادي واسع النطاق، فإن استجابة سوق الأوراق المالية للتغيير غالباً ما تكون أكثر فورية.
بالإضافة إلى سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، يحدد الاحتياطي الفيدرالي أيضاً سعر الخصم؛ أو سعر الفائدة الذي يفرضه بنك الاحتياطي الفيدرالي نفسه على البنوك التي تقترض منه مباشرة.
ويميل هذا المعدل إلى أن يكون أعلى من سعر الفائدة المستهدف على الأموال الفيدرالية (جزئياً، لتشجيع البنوك على الاقتراض من
البنوك الأخرى بسعر فائدة أقل على الأموال الفيدرالية)
إن فهم العلاقة بين أسعار الفائدة وسوق الأوراق المالية يمكن أن يساعد المستثمرين على فهم كيفية تأثير التغييرات على استثماراتهم ويمكنهم أيضًا أن يكونوا مستعدين بشكل أفضل لاتخاذ قرارات مالية أفضل.
كيف تؤثر أسعار الفائدة على التضخم والركود
كلما ارتفعت أسعار الفائدة أو انخفضت، تسمع عادة عن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية هذا هو المعدل الذي تستخدمه البنوك لإقراض الأموال لبعضها البعض. يمكن أن يتغير يوميا، ولأن حركة هذا السعر تؤثر في جميع أسعار القروض الأخرى، فإنه يستخدم كمؤشر لإظهار ما إذا كانت أسعار الفائدة ترتفع أو تنخفض.
يمكن أن تؤثر هذه التغييرات على كل من التضخم والركود. ويشير التضخم إلى ارتفاع أسعار السلع والخدمات مع مرور الوقت إنها نتيجة لاقتصاد قوي وصحي ومع ذلك، إذا ترك التضخم دون رادع، فقد يؤدي ذلك إلى خسارة كبيرة في القوة الشرائية.
للمساعدة على إبقاء التضخم تحت السيطرة، يراقب بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤشرات التضخم مثل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI). عندما تبدأ هذه المؤشرات في الارتفاع بما يزيد عن 2% إلى 3% سنويًا، سيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية لإبقاء الأسعار المرتفعة تحت السيطرة.
ولأن ارتفاع أسعار الفائدة يعني ارتفاع تكاليف الاقتراض، فإن الناس سيبدأون في النهاية في إنفاق أموال أقل. ومن ثم سينخفض الطلب على السلع والخدمات، مما سيؤدي إلى انخفاض التضخم.
ومن الأمثلة الجيدة على ذلك ما حدث بين عامي 1980 و1981 فقد بلغ معدل التضخم 14% وقام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة إلى 19%. وقد تسبب هذا في ركود حاد، لكنه وضع حداً للتضخم المتصاعد الذي كانت تشهده البلاد.
وبالمثل، لمكافحة ارتفاع التضخم في عام 2022، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة أسعار الفائدة على مدار العام.
وعلى العكس من ذلك، فإن انخفاض أسعار الفائدة يمكن أن يؤدي إلى انتهاء فترات الركود. عندما يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، يصبح اقتراض الأموال أرخص؛ وهذا يشجع الناس على البدء في الإنفاق مرة أخرى.
ومن الأمثلة الجيدة على ذلك ما حدث في عام 2002 عندما خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 1.25٪.
وقد ساهم هذا بشكل كبير في انتعاش الاقتصاد في عام 2003. ومن خلال رفع وخفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، يستطيع بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يمنع التضخم الجامح، ويقلل من حدة الركود.
كيف تؤثر أسعار الفائدة على سوق الأوراق المالية
إذا تم النظر إلى الشركة على أنها تقلل من نموها، أو أنها أقل ربحية إما من خلال ارتفاع نفقات الديون أو انخفاض الإيرادات فسوف ينخفض المبلغ المقدر للتدفقات النقدية المستقبلية ومع تساوي جميع العوامل الأخرى، سيؤدي ذلك إلى انخفاض سعر سهم الشركة.
إذا شهد عدد كاف من الشركات انخفاضات في أسعار أسهمها، فإن السوق بأكملها، أو المؤشرات الرئيسية التي يساويها كثير من الناس بالسوق مؤشر داو جونز الصناعي، ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 وما إلى ذلك سوف تنخفض مع انخفاض التوقعات في النمو والتدفقات النقدية المستقبلية للشركة، لن يحصل المستثمرون على القدر نفسه من النمو من ارتفاع أسعار الأسهم.
وهذا يمكن أن يجعل ملكية الأسهم أقل رغبة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن النظر إلى الاستثمار في الأسهم على أنه محفوف بالمخاطر للغاية بالمقارنة مع الاستثمارات الأخرى.
ومع ذلك، فإن بعض القطاعات قد تستفيد من ارتفاع أسعار الفائدة أحد القطاعات التي تميل إلى الاستفادة أكثر من غيرها هو الصناعة المالية غالباً ما تزيد أرباح البنوك وشركات السمسرة وشركات الرهن العقاري وشركات التأمين مع ارتفاع أسعار الفائدة لأنها تستطيع فرض رسوم أكبر مقابل الإقراض.
كيف تؤثر أسعار الفائدة على سوق السندات
تؤثر أسعار الفائدة أيضًا على أسعار السندات والعائد على شهادات الإيداع وسندات الخزانة وأذون الخزانة. هناك علاقة عكسية بين أسعار السندات وأسعار الفائدة: مع ارتفاع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار السندات (والعكس صحيح). وكلما طالت فترة استحقاق السند، كلما زادت تقلباته وفقا للتغيرات في سعر الفائدة.
عندما يرفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، غالبًا ما يُنظر إلى الأوراق المالية الحكومية المطروحة حديثًا مثل أذون الخزانة والسندات على أنها الاستثمارات الأكثر أمانًا وسوف يواجهون عادة زيادة مقابلة في أسعار الفائدة. وبعبارة أخرى، فإن معدل العائد الخالي من المخاطر يرتفع، مما يجعل هذه الاستثمارات مرغوبة أكثر.
ومع ارتفاع المعدل الخالي من المخاطر، يزداد أيضًا إجمالي العائد المطلوب للاستثمار في الأسهم لذلك، إذا انخفضت علاوة المخاطرة المطلوبة، بينما ظل العائد المحتمل كما هو (أو انخفض أقل)، فقد يشعر المستثمرون بأن الأسهم أصبحت محفوفة بالمخاطر للغاية، وسيضعون أموالهم في مكان آخر.
إحدى الطرق التي تجمع بها الحكومات والشركات الأموال هي من خلال بيع السندات ومع ارتفاع أسعار الفائدة، تصبح تكلفة الاقتراض أكثر تكلفة بالنسبة لهم، مما يؤدي إلى إصدارات ديون ذات عائد أعلى. وفي الوقت نفسه، سينخفض طلب السوق على السندات الحالية ذات القسيمة المنخفضة (وهو ما من شأنه أن يؤدي إلى انخفاض أسعارها وارتفاع العائدات).
على العكس من ذلك، مع انخفاض أسعار الفائدة، يصبح من الأسهل على الكيانات اقتراض الأموال، مما يؤدي إلى إصدارات ديون منخفضة العائد وفي الوقت نفسه، فإن طلب السوق على السندات القائمة ذات العائدات الأعلى سوف يزداد (وهو ما من شأنه أن يؤدي إلى ارتفاع أسعارها وانخفاض العائدات) وبالمناسبة، في هذا النوع من البيئة، قد يختار مصدرو السندات القابلة للاستدعاء إعادة تمويلها وتثبيت أسعار الفائدة المنخفضة السائدة.
بالنسبة للمستثمرين ذوي الدخل الموجه، فإن تخفيض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية يعني انخفاض فرصة كسب المال من الفائدة. لن تدفع سندات الخزانة والمعاشات الصادرة حديثًا القدر نفسه. سيؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى دفع المستثمرين إلى نقل الأموال من سوق السندات إلى سوق الأسهم. يؤدي تدفق رأس المال الجديد إلى ارتفاع سوق الأسهم.
كيف تؤثر أسعار الفائدة على تداول العملات الأجنبية؟
وبما أن المتداولين يتبعون أعلى العوائد المتاحة، فإن أسعار الفائدة لها تأثير هائل على تدفق رأس المال في أي بلد إذا ارتفع سعر الفائدة على عملة معينة، فإن الاستثمارات الأجنبية تزيد أيضًا عندما يدخل رأس مال أجنبي إلى بلد جديد، فإنه يحتاج إلى تحويله إلى العملة المحلية وهذا يزيد بشكل كبير من الطلب على العملة المحلية مما يزيد سعرها وقوتها.
عندما يكون سعر الفائدة على العملة مرتفعا، تزيد تكلفة الاقتراض وهذا يجعل من الصعب على الشركات الاستثمار في عمليات مربحة.
إذا لم تتمكن الشركات من تحقيق الربح لتغطية تكاليف الفائدة المتزايدة، فإن أموالها ستستقر في أحد البنوك دون وجود مشاركين. وهذا من شأنه أن يؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى تدفقات رأس المال إلى الخارج سيؤدي انخفاض الطلب على العملة المحلية إلى انخفاض أسعار صرف العملات الأجنبية بشكل أكبر.
وأي زيادة في أسعار الفائدة سيكون لها علاقة إيجابية ومباشرة بأسعار صرف العملات الأجنبية عندما يقوم البنك المركزي بزيادة أسعار الفائدة، فإن قيمة عملتها في سوق الفوركس تزداد أيضًا.
أهمية أسعار الفائدة للمتداولين في الأسواق المالية
أسعار الفائدة تلعب دورًا حاسمًا ولها أهمية كبيرة للمتداولين في الأسواق المالية لعدة أسباب:
تأثيرها على التكلفة الرأسمالية:
أسعار الفائدة تحدد تكلفة الاقتراض وتوفر رؤية حول تكلفة الفائدة التي يتعين على الشركات والمستثمرين دفعها لاستعارة الأموال. هذا يؤثر بشكل مباشر على استثماراتهم وقدرتهم على تحقيق العوائد.
توجيه السياسة النقدية:
تقوم البنوك المركزية بضبط أسعار الفائدة كجزء من سياستها النقدية لتحقيق أهداف معينة، مثل تحفيز النمو الاقتصادي أو مكافحة التضخم. تغيرات في أسعار الفائدة يمكن أن تؤدي إلى تقلبات في الأسواق المالية وتأثيرات اقتصادية واسعة النطاق.
تأثيرها على العملات الأجنبية:
يؤثر ارتفاع أو انخفاض أسعار الفائدة في الدولة على قيمة عملتها مقارنة بالعملات الأخرى. يمكن أن يؤدي ارتفاع الفائدة إلى تقوية العملة وانخفاضها إلى ضعفها.
التأثير على الأسهم والسندات:
يمكن أن تؤثر أسعار الفائدة على أداء الأسهم والسندات. على سبيل المثال، ارتفاع أسعار الفائدة يمكن أن يقلل من جاذبية الأسهم كوسيلة للاستثمار، بينما يمكن أن يرفع قيمة السندات المرتبطة بالفائدة.
تأثيرها على الاستثمارات الطويلة الأجل:
تؤثر أسعار الفائدة بشكل كبير على الاستثمارات طويلة الأمد مثل العقارات. تغيرات في أسعار الفائدة يمكن أن تؤدي إلى تغيرات في القيمة السوقية للعقارات وقدرة المستثمرين على تمويل استثماراتهم.
أثرها على استراتيجيات التداول اليومية:
يستفيد المتداولون من مراقبة أسعار الفائدة لتحديد استراتيجيات التداول اليومية. تغيرات في أسعار الفائدة يمكن أن تؤدي إلى تقلبات في الأسواق وفرص استثمارية جديدة.
بشكل عام، فإن فهم أسعار الفائدة والتغيرات فيها يعتبر أمرًا أساسيًا للمتداولين والمستثمرين في الأسواق المالية، حيث يمكن أن يساهم في اتخاذ قرارات استثمارية أفضل وفقًا للظروف الاقتصادية والنقدية الحالية.
تأثير التوقعات
لا ينبغي أن يحدث أي شيء فعلياً للمستهلكين أو الشركات، حتى تتفاعل سوق الأوراق المالية مع التغيرات في أسعار الفائدة. يمكن أن يؤثر ارتفاع أو انخفاض أسعار الفائدة أيضًا على نفسية المستثمرين. وعندما يعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة، فإن كلاً من الشركات والمستهلكين سوف يخفضون إنفاقهم سيؤدي ذلك إلى انخفاض الأرباح وانخفاض أسعار الأسهم، وقد يتعثر السوق تحسبًا.
من ناحية أخرى، عندما يعلن الاحتياطي الفيدرالي عن التخفيض، فإن الافتراض هو أن المستهلكين والشركات سيزيدون الإنفاق والاستثمار وهذا يمكن أن يسبب ارتفاع أسعار الأسهم.
إذا اختلفت التوقعات بشكل كبير عن تصرفات بنك الاحتياطي الفيدرالي، فقد لا تنطبق ردود الفعل التقليدية المعممة هذه
على سبيل المثال، لنفترض أنه من المتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماعه القادم، لكنه أعلن بدلاً من ذلك عن انخفاض قدره 25 نقطة أساس فقط قد تؤدي الأخبار في الواقع إلى انخفاض الأسهم؛ لأن افتراض خفض بمقدار 50 نقطة أساس قد تم تسعيره بالفعل في السوق.
الأسئلة الشائعة
لماذا تعتبر أسعار الفائدة مهمة لمستثمري الفوركس؟
إنها مهمة؛ لأن بعض العملات الأجنبية تدفع فائدة. ثانيا، تؤثر تغيرات أسعار الفائدة على أسعار الصرف. تؤدي التغيرات في أسعار الصرف إلى تحريك سوق الفوركس، مما يمنح المتداولين فرصًا لكسب المال.
من يتحكم في أسعار الفائدة في سوق الفوركس؟
إن التغيرات في أسعار الفائدة التي تجريها البنوك المركزية العالمية تؤثر في سوق الفوركس بشكل أكبر. لدى كل من البنوك المركزية العالمية الثمانية مجلس إدارة يتحكم في جميع قرارات السياسة النقدية لبلدانهم إلى جانب عائد الاستثمار على المدى القصير.
يمكن للبنوك المركزية رفع أسعار الفائدة للسيطرة على التضخم أو خفضها لتشجيع عمليات الإقراض أو ضخ التدفق النقدي في الاقتصاد. وينتج عن ذلك تغيرات في قيم زوج العملات في سوق الفوركس.
كيفية التنبؤ بتغيرات أسعار الفائدة؟
تختلف المؤشرات التي تؤثر في تغيرات أسعار الفائدة على الصعيد العالمي. ويكشف تحسن المؤشرات أو التوقعات المتفائلة أن أداء الاقتصاد جيد. وهذا يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة في وقت لاحق. أما إذا أظهرت المؤشرات أو التوقعات نتائج ضعيفة، فإن ذلك يؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض وزيادة التدفق النقدي الاقتصادي.
المؤشران التنبؤيان الرئيسيان هما الإعلانات والتوقعات الاقتصادية الرئيسية.
ماذا يحدث عندما تتغير أسعار الفائدة؟
عندما يزيد سعر الفائدة على عملة ما، فإنه يزيد أيضاً في الطلب؛ لأنه يوفر عائدًا أعلى من العملات الأخرى. من ناحية أخرى، عندما ينخفض سعر الفائدة على زوج من العملات، يتحرك معظم المتداولين لبيعه مقابل عملة أقوى لتجنب الخسائر الكبيرة تؤدي أسعار الفائدة المتزايدة للعملة خلال فترة معينة إلى ظهور اتجاه مقابل العملات الأخرى. وذلك لأن العملة ذات معدل الفائدة الأعلى تحظى بتفضيل عدد أكبر من المتداولين. ومع ذلك، فإن أسعار الفائدة متقلبة تمامًا مثل سوق الفوركس. أي شيء يحدث على النطاق العالمي يمكن أن يهزهم، ولهذا السبب من المهم للمتداولين أن يفكروا بشكل نقدي قبل إجراء تداول يعتمد فقط على أسعار الفائدة المتقلبة.
ما هي الأسهم التي ترتفع عندما ترتفع أسعار الفائدة؟
عندما ترتفع أسعار الفائدة، يحاول بنك الاحتياطي الفيدرالي تهدئة الاقتصاد المحموم. ومن خلال جعل الائتمان أكثر تكلفة وصعوبة الحصول عليه، فإن بعض الصناعات مثل السلع الاستهلاكية، وأساسيات نمط الحياة، وقطاعات السلع الصناعية التي لا تعتمد على النمو الاقتصادي قد تكون مستعدة للنجاح في المستقبل. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لأي شركة لا تعتمد على النمو من خلال الديون منخفضة التكلفة أن ترتفع مع أسعار الفائدة لأنها لا تحتاج إلى تمويل خارجي مكلف للتوسع.
كيف تؤثر أسعار الفائدة على التضخم؟
بشكل عام، يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى الحد من التضخم في حين أن انخفاض أسعار الفائدة يميل إلى تسريع التضخم. عندما تنخفض أسعار الفائدة، ينفق المستهلكون أكثر لأن تكلفة السلع والخدمات أرخص لأن التمويل أرخص. زيادة الإنفاق الاستهلاكي تعني زيادة الطلب وزيادة الطلب تؤدي إلى ارتفاع الأسعار. وعلى العكس من ذلك، عندما ترتفع أسعار الفائدة، وينخفض الإنفاق الاستهلاكي والطلب، تنعكس تدفقات الأموال، ويخف التضخم إلى حد ما.
كيف تؤثر أسعار الفائدة على الأسهم؟
وبشكل عام، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يضر بأداء الأسهم. إذا ارتفعت أسعار الفائدة، فهذا يعني أن الأفراد سوف يشهدون عائدًا أعلى على مدخراتهم وهذا يلغي حاجة الأفراد إلى تحمل مخاطر إضافية من خلال الاستثمار في الأسهم، مما يؤدي إلى انخفاض الطلب على الأسهم.
المصادر :
تم التحديث في: الأربعاء, 24 نيسان 2024 16:18
مقالات ذات صلة
تشير مخاطر صرف العملات الأجنبية، والمعروفة أيضًا بمخاطر العملة أو مخاطر سعر الصرف، إلى الخسائر التي يمكن تكبدها في المعاملات المالية الدولية .. إقرأ المزيد
الاقتصاد الكلي هو فرع من فروع الاقتصاد يدرس سلوك الاقتصاد الكلي، والذي يشمل الأسواق والشركات والمستهلكين والحكومات .. إقرأ المزيد
التضخم هو مقياس لمدى سرعة ارتفاع الأسعار مع مرور الوقت وبعبارة أخرى، يقيس التضخم مدى سرعة فقدان المال .. إقرأ المزيد
الاحتياطي الفدرالي هو جهاز حكومي في الولايات المتحدة الأمريكية يتكون من اثني عشر بنكا للاحتياطي ويلعب الاحتياطي الفدرالي دور البنوك المركزية ويتم ادارته من قبل مجلس رؤساء.. اقرأ المزيد
مثلما تتغير الطبيعة على مدار المواسم، يمر الاقتصاد بأوقات من النمو والانكماش. تُعرف هذه الفترات بالدورة الاقتصادية أو دورة الأعمال .. إقرأ المزيد
الاقتصاد هو نظام معقد من أنشطة الإنتاج والاستهلاك والتبادل المترابطة التي تحدد في النهاية كيفية تخصيص الموارد بين المشاركين جميعهم .. إقرأ المزيد
أسعار الصرف في سوريا
دمشق
شراء
مبيع
14800
14900
حلب
شراء
مبيع
14900
15000
الذهب
عيار 18
999400
الذهب
عيار 21
1165900
محول العملات
جاري التحميل
روزنامة الأخبار
